景气指数分析法是一种统计学分析方法。从经济意义上分析，有明确、肯定的先行关系；与基准循环峰值相比，其峰值至少领先3月以上，且在最近的连续3次周期波动中，至少有两次保持先行，领先3个月以上。

发展历史

1888年巴黎统计学大会上，法国经济学家开始用黑、灰、淡红和大红几种颜色测定法国1877年到1881年的经济波动。

1903年英国用“国家波动图”描述宏观经济波动。

1909年美国巴布森统计公司发布了巴布森经济活动指数。

1911年美国布鲁克迈尔经济研究所，编制并发布了涉及股票市场、商品市场和货币市场等的景气指标。

1917年哈佛大学编制了“经济晴雨表”和“哈佛指数”。

1920年英国伦敦与剑桥经济研究所编制了英国商业循环指数。

1922年瑞典经济统计学家编制了瑞典商情指数。

1925年德国景气研究所发布了德国一般商情指数。

1950年NBER经济统计学家建立了新的景气监测体系，采用了扩散指数。

1961年起宏观经济景气监测预警系统从民间研究走入官方实际应用阶段，景气监测预警系统在指标构成和体系构造方面取得了迅速发展，出现了合成指数、预警信号指数，季节调整方法日趋成熟。

20世纪70年代起经济景气监测预警系统初步定型，并出现国际化趋势。

1979年美国建立了国际经济指标系统，欧共体也开始研究成员国景气状况监测系统。

1984年日本开始研究区域景气变动。

20世纪80年代中期开始更多的亚洲国家开始建立经济景气监测预警系统。

基本方法和步骤             

第一，选择具有较高灵敏度的超前、同步和滞后三类重要经济指标，构建经济景气分析指标体系；

第二，采用恰当的统计方法，对指标资料进行处理；

第三，计算扩散指数、合成指数；

第四，对计算结果进行分析，了解当前经济状况，预测未来经济波动。

景气指标体系的建立

（一）景气指标选择原则

1、重要性

2、一致性

3、敏感性

4、全面性

5、时效性

6、可操作性

（二）景气指标体系的构成

先行指标

</strong>在经济全面增长或衰退尚未来临之前就率先发生变动的指标，可以预示经济周期中的转折点和估计经济活动升降的幅度，推测经济波动的趋向。 从经济意义上分析，有明确、肯定的先行关系；与基准循环峰值相比，其峰值至少领先3月以上，且在最近的连续3次周期波动中，至少有两次保持先行，领先3个月以上。 通货膨胀率 投资品价格指数 消费品价格指数

同步指标

</strong>伴随经济的涨落而变化的指标，又称为一致指标，其峰与谷出现的时间与经济运行峰与谷出现的时间一致，综合反映了经济总体所处状态 从经济意义上分析，同步指标应与其基准循环有明显同步特征；与基准循环的峰值接近，峰值差别在2个月以内。 商品销售额 劳动力失业率

滞后指标

在经济波动发生滞后才显示作用的指标，它是对总体经济运行中已经出现的峰和谷的一种确认，可以对先行指标显示的信号进行验证。 从经济意义上分析，应与其基准循环有肯定的滞后关系；

与基准循环相比，峰值要滞后3个月以上。

城乡居民储蓄额

商品库存职工工资总额

（三）景气指标的筛选与归类

1、确定基准循环和基准日期

峰和谷的转折点日期构成了基准循环，而基准日期是基准循环转折点的位置，即循环中的峰谷点时间。

将基准波动指数绘成统计图，就可观察其波动样式，即波动周期长度及转折点出现的时间。

2、确定波动时差

测算方法主要有：图示对比法、专家意见法

3、景气指标分类

分类方法主要有：

（1）峰谷对应法（图示法）

（2）时差相关法

（3）KL信息量法

（4）马场法

（5）循环聚类法

（6）三角函数法

统计处理

经济时间序列一般可分解为四个因素：长期因素（Tt）、周期因素（Ct）、季节因素（St）和不规则因素（It）。它们存在如下三种模型：

加法模型：Yt = Tt + Ct + St + It

乘法模型：Yt = Tt * Ct * St * It

混合模型：Yt = Tt * Ct + St * It

季节调整是处理月度、季度数据的重要步骤，它将季节因素从原序列中除去。目前许多学者或机构开发了相应的计算机软件包，其中广泛采用的是X-11方法。