美国股市在2月8日再次跳水，两大股指已正式进入“调整期”。分析认为，美国股市大幅波动将成为常态。

2月8日星期四，美国道琼斯工业平均指数在开盘后短暂上扬，但很快一路下滑，接近当日交易末段加速坠落。收盘时，其已与前一日相比下跌1032.89点至23860.46点，跌幅4.15%。全天波幅1054.45点。

这是道指在过去五个交易日内第三次收跌超过500点以上，也是仅次于2月5日周一（收跌1175.21点）的历史第二高绝对跌幅。与一周前的2月1日收盘相比，道指累计下跌4.1%。与1月26日的近期新高相比，累计下跌10.4%。

标普500指数收盘下跌100.66点报2581.00点，跌幅3.75%。与一周前相比，标普累计下跌3.8%，与1月26日相比下跌10.1%。本周，两大指数可能出现2008年以来的最差表现。

至此，道指和标普都已进入“调整阶段”（correction territory）——即与近期高点相比下跌超过10%。

纳斯达克综合指数收跌274.83点报6777.16点，跌幅3.90%。与1月26日相比下跌9.7%。

美股再次普遍下跌：道指30支股票全部收跌；标普500支成分股中，只有30多支收涨。化妆品公司Coty Inc收涨14%，媒体巨头Viacom Inc上涨7%。社交媒体公司推特（Twitter Inc）收涨12%，苹果公司（Apple Inc）下跌2.8%，新浪、百度、京东等分别收跌4-6%不等。

衡量市场波动性的VIX指数再次跳升20%以上至33.46，仅次于2月5日周一“闪崩”当日。此前，野村证券、瑞士信贷旗下的两支“押注”在市场波动性维持较低水平的ETF基金，已经由于亏损超过80%而宣布解散。

市场再次在没有明显利空消息的背景下出现暴跌，各方仍将其归结为市场对通胀抬头引发利率上升的担忧，而触发因素仍然是，就业和薪资数据超预期。美国劳动统计局在2月2日发布的数据显示，今年1月美国新增就业数和时薪上涨幅度均创8年新高。

通胀预期反映在国债价格下跌。十年期国债收益率在东部时间下午3时升至2.851%的日间最高，逼近2014年1月的2.885%。这由此引发市场对美联储是否会加快加息步调的猜测。

美联储在1月31日结束的议息会议上维持联邦基金利率在1.25-1.50%不变，但在政策声明中，出现了“将‘进一步’（further）渐进式调整货币政策”的说法，“进一步”一词成为关注焦点。

2月8日上午，在道指仍下跌400点左右时，美联储纽约联储主席达德利（Willam Dudley）在接受采访时称，市场动荡在他眼里是“小意思”（small potatoes）。“市场处在适应全球经济增长迅猛、各国货币当局逐步退出支持性政策的这样一个过程当中。这当然会与过去七八年间有所不同。”

一些分析人士认为，本轮动荡是在股市连续上涨将近9年、近两年波动性一直维持较低的情况下，一次“迟来的”调整。但毕竟，其与2008年美国金融危机、2011年欧债危机和2015年全球担忧中国经济增长放缓不同，美国经济增长强劲，上市公司业绩亮眼，全球复苏企稳，并不会由此逆转。

因此，他们认为，这样的震荡大体上是对市场健康有益的“去杠杆”过程。按照高盛公司的计算，美国股市市值在2月5日为GDP的152%，超过2008年金融危机前的127%。

但在另一边，高盛认为，股市上涨的财富效应——居民将额外收入用于消费，提升了美国经济0.6个百分点；如果股市出现20%的下跌，则抵消GDP增长1.1个百分点。美国商务部最新数据显示，2017年美国经济增长2.3%，高于2016年的1.5%。