在普通投资者的常识里,能带来超额收益的似乎只有高贝塔股票,即波动很高短时间内能有很大涨幅的妖股。而过去10年,越来越多的研究关注到了一个现象,理论上该低收益的低波动股反而有更高的收益。经过研究,投资界出现了重要的“低波动率因子”,并已被验证为长期较为有效的单因子策略。

2016年以来,全球股市、汇市、债市都经历大幅波动,在全球联动的系统性风险下,传统指数已不能满足投资者的多样性需求。投资低波动率的股票,风险更低,而收益却未必比其他股票低。景顺长城基金在中证500的基础上开发了中证500行业中性低波动指数,该指数根据中证500指数的中证二级行业分布,在每个行业内选取波动率最低的样本股作为成份股,合计150只股票,行业内权重的加总和中证500指数保持一致。于2月6日正式发行的景顺长城基金中证500行业中性低波动指数基金是国内首只低波动指数基金产品。

据Wind数据回溯统计,2005年初至2016年12月31日,中证500行业中性低波动指数的年化收益率达到24.59%,显著好于中证500和其他市场主流指数基金的表现。