据“中国·大营裘皮产业指数”信息系统监测，2025年一季度：

熟皮价格指数小幅上涨后波动下降。3月下半月，指数收报于123.96点，较2024年12月下半月下降3.06%。

大衣价格指数承压下行。3月下半月，大衣价格指数为121.85点，较2024年12月下半月下降了2.82%。

裘皮产业发展指数周期性低开。消费不足叠加裘皮产业进入销售淡季，产业发展指数收报于71.30点。

裘皮产业景气指数跌破荣枯线，位于不景气区间，收报于96.61点。

  一、大营裘皮产业指数解读

（一）熟皮价格指数波动下行

2025年一季度，熟皮价格指数小幅上涨后波动下降，截至3月下半月，指数收报于123.96点，较2024年12月下半月下降3.06%。

熟皮价格指数走势图

宏观经济形势偏弱，居民，加上2024年冬季我国气温总体偏高，刚需减少，裘皮服装销售不及预期，因此，熟皮价格指数1月上半月小幅上涨后，1月下半月快速降至128.01点；2月，在人造皮革和合成纤维等替代品冲击下，熟皮价格指数接连下降，2月下半月指数为127.31点；3月，随着北半球气温回升，裘皮制品消费进入传统淡季，裘皮服装批发零售量环比均下降，市场折扣力度加大，熟皮价格指数延续下行走势，3月下半月，指数收报于123.96点。

熟皮价格指数细分为狐狸皮价格指数、貉子皮价格指数、兔皮价格指数和水貂皮价格指数。具体走势如下图所示：

熟皮分品类价格指数走势图

2025年一季度，四大类熟皮价格指数均有不同程度下跌。

具体来看，水貂皮价格指数在相对高位波动下行。1月上半月指数为178.56点，指数先连续上涨，并于2月上半月收报于一季度高点179.42点；随后，指数从一季度高点接连下降，截至3月下半月，指数收报于171.16点，较2024年12月下半月下降了4.21%。

狐狸皮价格指数一季度窄幅下行。1月上半月，指数为101.01点，随后受短期需求提振影响，指数连续两期上涨，并于2月上半月达一季度峰值102.75点。3月，市场采购节奏放缓，指数波动回落，3月下半月收报100.22点，较2024年12月下半月下降1.07%。

貉子皮价格指数一季度表现相对坚挺，整体呈窄幅波动态势，跌幅小于其他品类。1月上半月，指数报132.50点，随后小幅回落至130.80点，2月上半月指数快速回升至131.37点。3月下半月，指数收于131.25点，较2024年12月下半月下降0.94%。

兔皮价格指数跌幅居四大品类之首，1月上半月上涨后接连下行。1月上半月，指数报76.99点，随后受需求持续萎缩影响，指数连续5期下跌，并于3月下半月收报71.06点，较2024年12月下半月下跌4.37%。

（二）大衣价格指数有所下降

2025年一季度，大衣价格指数承压下行。1月上半月，指数为124.69点，之后涨跌交替运行。截至2025年3月下半月，大衣价格指数为121.85点，较2024年12月下半月下降了2.82%。

大衣价格指数走势图

1月，暖冬天气抑制消费者对貂皮大衣的需求，叠加春节前清库存压力，厂商集中降价促销，大衣价格指数接连下行至118.74点；

2月，大衣价格指数先小幅上涨，后快速回落，2月下半月收报于119.29点；

3月，国际时装周潮流发布带动貂皮大衣短期溢价，上新的高端系列产品提价销售，大衣价格指数冲高至126.65点，但因实际销售不及预期，3月下半月大衣价格指数快速回调至121.85点。

（三）产业发展指数周期性低开

裘皮产业具有明显的季节属性，2025年一季度，裘皮产业进入销售淡季，裘皮产业发展指数周期性低开，为71.30点。

产业发展指数变动情况

产业发展指数包含企业经营指数、产业规模指数、研发创新指数和品牌打造指数。细分指数收报情况如下图所示：

产业发展细分指数收报情况

产业发展细分指数一季度“三降一平”。

其中，品牌打造指数收报于203.85点，虽较2024年四季度下降11.43%，但同比上涨21.86%，部分品牌通过线上线下相结合的方式，积极开展品牌推广和营销活动，提升品牌知名度和影响力，促使品牌打造指数在相对高位运行。国际形势复杂、国内经济下行压力叠加暖冬等因素影响，裘皮产业下游需求放缓，影响企业经营业绩下滑，2025年一季度，企业经营指数收报于49.55点，较2024年四季度下降28.03%，同比下降5.23%。受企业产能集中出清影响，产业规模指数较2024年四季度下降74.70%，同比下降40.77%。研发创新指数为94.99点，与上期一致，同比上涨1.99%，表明大营裘皮产业研发创新活动保持了一定的稳定性和连续性。尽管整体产业发展面临挑战，但部分企业在技术创新和产品研发方面仍有投入，试图通过提升产品质量、技术水平增强市场竞争力，积极的研发态势有望推动产业转型升级和高质量发展。

（四）产业景气指数有待提升

2025年一季度，裘皮产业景气指数跌破荣枯线，收报于96.61点，位于不景气区间，产业景气指数有待提升。

产业景气指数走势图

产业景气指数包含经营景气度指数和信心程度指数，从分项指数运行来看，2025年一季度，信心程度指数位于荣枯线上方，经营景气度指数则位于荣枯线下方。

产业景气指数及细分指数走势图

2025年一季度，信心程度指数为154.44点，超荣枯线54.44个百分点，反映市场主体对未来发展仍持积极预期；但经营景气度指数为58.06点，较荣枯线低41.94个百分点，表明裘皮企业在应对当前市场变化、短期运营和提升经营景气度等方面面临挑战。大营裘皮产业的高质量发展，应注重平衡产业发展信心与企业家经营情况，以实现产业的平稳转型升级。

  二、裘皮产业行情解析

（一）裘皮产业链上游：需求疲软使得原料皮张价格下行

芬兰世家是全球重要的水貂皮供应商，芬兰世家拍卖会的成交情况和价格走势被视为全球皮草市场的风向标。当芬兰世家拍卖会上水貂皮价格上涨时，国内进口商的采购成本上升，进而推动国内水貂皮市场价格上涨。同时，如果拍卖会价格持续上涨，会增强国内市场的信心，促使国内商家提高水貂皮的报价。2025年，世家皮草拍卖行预计向市场供应1004.5万张皮，这一数量较2024年减少3.04%，其中，水貂皮供应约占总量的92.09%。

世家皮草拍卖会皮张供应量及预计供应量走势图

（数据来源：世家皮草拍卖会官网）

（2025年6月和2025年9月表示世家皮草拍卖会预计供应量）

2025年3月，芬兰世家拍卖会的主要买家来自中国，世家皮草拍卖会的价格直接影响国内进口水貂皮的成本。受国际上高品质的原料供应减少影响，目前，尺寸为20颜色为Brown的水貂皮均价已达2023年以来的相对高位。

尺寸为20颜色为Brown的水貂皮均价

芬兰世家拍卖价格上涨，国内进口商采购成本被动抬升，然而，高价的原料与疲软的终端需求形成矛盾，进口成本传导至下游时，受消费市场萎缩压制，价格支撑力不足，导致“成本推涨但成交乏力”的僵局，2025年一季度，国内水貂皮价格指数高位回落。

2.国内各类皮张供应量维持在低位

近年来，国内水貂皮供给数量维持在底部区间。2024年，我国水貂皮市场供应量约为422万张，虽同比增加8.67%，但较2014年峰值6000余万张仍有较大差距。

水貂取皮数量统计图

（数据来源：中国皮革协会）

受国内消费市场疲软和替代材料冲击的影响，水貂皮原料供给处于低位，受需求加速萎缩和暖冬气候影响，2024年国内皮草服饰零售额同比下降，库存周转周期延长，迫使加工企业减少原料采购。供给有限，但需求更弱是2025年一季度水貂皮价格回落的核心影响因素。

2024年下半年以来，我国水貂原料皮出口显著增长。2025年一季度，我国“未缝制的整张水貂皮”出口金额前三省份分别为广东省、河北省、浙江省，出口金额分别为3920.80万、1514.01万、1329.17万美元，这些原料皮90%以上经香港转口，表明我国在皮毛产业链中的角色或将从“终端产品输出”向“原料供应+离岸加工”双轮驱动演进。

各类裘皮原料和制品出口金额统计图

原料出口虽可分流国内供应压力，但下游加工外移导致国内裘皮产业链趋于空心化，加上出口增量难以抵消内需减少，因此水貂皮价格延续下行趋势。

（二）裘皮产业链下游：外需萎缩下的行业转型与品质升级

1.毛皮服装出口额和出口单价同步下行

外需收缩，影响我国毛皮服装出口额和出口单价同步下行。据海关数据显示，2025年一季度，我国毛皮衣服出口金额为1.52亿美元，同比减少58.81%。其中，河北省出口毛皮衣服8670.33万美元，同比减少55.74%，表明全球经济增速放缓，影响我国裘皮服装市场需求减少，目前，出口毛皮服装金额处于近年来的低位。

毛皮衣服出口金额统计图

2025年一季度，全国毛皮衣服出口单价呈明显下滑趋势。2025年3月，全国毛皮衣服出口价格为347.20美元/件，较2024年12月下降39.48%；河北省毛皮衣服出口单价为386.19美元/件，较2024年12月下降42.48%。

毛皮衣服出口单价统计图

根据毛皮衣服出口单价走势图可知，一方面，得益于河北省裘皮产业的技术升级与品质提升，河北毛皮衣服在国内乃至国际市场上更具竞争力。河北省的毛皮衣服出口单价在2024年后有所提升，并在2025年1月达到峰值709.80美元/件，远超全国水平，显示出河北高端化裘皮服装在全国领先。另一方面，出口遇冷导致部分原计划出口的产能转向内销，国内貂皮大衣的市场供给增加，国内市场供给增加，2025年一季度，大衣价格指数波动下降。

2.国内大衣价格有所下行

2025年一季度，传统消费淡季，貂皮价格从高位波动下行。究其原因，一是生产成本降低为厂商提供降价空间，电商渠道占比提升减少了中间环节成本，部分企业通过线上直销降低售价，带动整体价格指数下行；二是国内裘皮市场库存压力较大，整体销量受暖冬天气影响减少，企业为消化库存，选择降价让利促销；三是环保皮草普及和消费观念转变，消费者偏好转向轻便、高性价比服饰，导致高价皮草类大衣需求增长乏力，传统裘皮需求有所萎缩，中低端裘皮市场价格竞争加剧。

  三、指数走势预测预警

熟皮价格指数预计窄幅波动。3月份的世家皮草拍卖会上，皮张价格出现了上涨，而大部分高品质、高价位的皮草被我国的裘皮企业所购得。随着这些国际皮草陆续进入国内市场，熟皮价格的上涨趋势有望持续至6月的拍卖会。然而，随着气温的升高，行业将步入传统的销售淡季，需求可能会有所下降。综合考虑供需关系的影响，预计二季度，熟皮价格指数将呈窄幅震荡走势。

大衣价格指数预计将持续稳定运行。随着天气逐渐变暖，皮草服装行业逐步进入销售淡季。在短期内，皮草产品的市场需求不太可能出现大幅增长。因此，主要市场和电商平台上的貂皮大衣交易预计将进入一个交易量减少但价格稳定的阶段。从长远来看，大衣价格指数有望维持上升趋势，预计下一轮价格增长将在三季度开始。

河北省衡水市枣强县是全国最大的裘皮服装出口基地，大营镇更是有着“天下裘都”的美誉，大营裘皮产业的国际化发展，包括裘皮服装出口和从国际拍卖行购进生皮。近年来，河北省乃至我国毛皮衣服出口单价整体有所增长，表明裘皮产业转型升级成效显著，但受全球经济形势及消费观念转变等多重因素影响，出口金额的减少对行业整体造成了不小的冲击。未来，大营裘皮产业应注重产业向微笑曲线两端布局，平衡国内外市场需求，提升产品附加值，以促进裘皮产业高质量发展。