导读

2024年三季度，中药材市场呈现出价格秩序规范化以及行情季节性回调等特点。政府层面加大了对市场价格秩序的监管力度，严打哄抬价格、囤积居奇等违法行为，有效维护了市场公平竞争的环境。这一系列措施的实施，使得中药材价格的大幅上涨现象得到了明显缓解，更多品种的价格涨幅均在合理的范围内。此外，三季度通常为中药材市场的相对淡季，前期热点品种价格开始回调，市场内品种总体呈“跌多涨少”的局面。

据“中国·安国中药材指数”信息系统监测，截至9月最后一周（09.23-09.29），安国中药材价格指数收于146.85点，较二季度末150.14点回落2.19%，较年初146.26点仍上涨0.40%。安国中药材市场景气指数呈现明显淡季特征，整体表现较二季度有所下降。安国中药材产业发展指数继续上升，为154.45点，环比同比双升；产业规模、生产效益和创新发展三大细分指数均同步走高。安国中药材市场影响力指数小幅回落，为120.83点，环比下降4.05个百分点；市场搜索热度和网络热度指数一升一降。

一、2024年三季度安国中药材指数的主要表现

（一）安国中药材价格指数平稳回落

三季度正值中药材市场淡季，继上半年部分热点品种拉动指数连续回升达到150.14点高位后，安国中药材价格指数由升转降，9月最后一周指数收于146.85点，季度内回落2.19%。据统计，2024年三季度安国中药材价格指数平均值为148.60点，较二季度平均值148.51点微升0.06%。根据各周价格指数变动来看，8月和9月最后一周指数下降相对明显，环比均下降0.33%，而其余各周跌幅则多数位于0.20个百分点以内。

2024年安国中药材价格指数走势及三季度各周环比涨跌情况统计

安国中药材按药用部位可分为动物类、根茎类和果种类等12个子类，2024年三季度各子类中药材价格指数涨跌情况如下图所示：

安国中药材各细分子类价格指数涨跌情况统计

各细分子类中，树脂类中药材价格指数为唯一上涨品类，三季度上涨1.76%；代表品中，尽管阿魏、安息香等品种价格下跌，但乳香行情的明显上涨，不仅抵消了其他品种下跌的影响，还进一步推动树脂类中药材价格指数上涨。植物花类中药材价格指数跌幅最为显著，季度内整体下降5.33%；34个植物花类品种中，价格下跌品种有16个，占比约47.06%，上涨品种有10个，占比约29.41%。其中，丁香和槐花跌幅较大，三季度价格指数分别下跌33.33%和32.17%。矿物类和其他类中药材价格指数整体跌幅较小，季度内分别下降0.08%和0.19%。代表品中，寒水石、辰砂、龙齿、胆南星、龟甲胶、熟地黄以及樟脑等行情较二季度有所变动。

（二）安国中药材市场景气指数淡季特征明显

三季度，安国中药材市场景气指数淡季特征明显，整体表现较二季度有所下降。

2024年4-9月安国中药材市场景气指数走势

7月，安国中药材市场景气指数为95.15点，较6月回升0.75个百分点，经营类和信心类景气指数同步回升。当月，为进一步规范中药材经营者市场价格行为，保证中药材市场整体价格秩序平稳，安国市市场监督管理局开展中药材价格专项检查行为。此次检查以中药材信息部为检查对象，重点检查是否存在哄抬价格、囤积居奇，捏造、散布涨价信息，推动商品价格过高、过快上涨，扰乱市场价格秩序等行为。此次检查，在一定程度上稳定了中药材市场价格，多数品种价格出现由涨转稳的走势，部分常用品种交易量也趋于稳定，市场内药商经营类和信心类景气指数小幅回升。

8月，安国中药材市场景气指数为92.40点，较7月下降2.75个百分点，经营类和信心类景气指数均收于92.40点。8月，中药材市场内各品种中药材销售减缓，行情表现疲软，持货者出货意愿增强，许多买家由积极买入转为观望态度。前期对于市场趋势谨慎判断的商家，多获利清仓；仍有商家备货期间处于高位，目前期盼出货兑现，但由于目前中药材市场销售旺季还没有到来，药企也多按需采购，因此市场内成交较上半年明显减少，商户经营类和信心类景气指数双双回落。

9月，安国中药材市场景气指数为93.00点，较8月微升0.60个百分点，经营类和信心类景气指数也均微幅抬升，分别为93.20点和92.80点。据市场调查，9月为市场从淡季向旺季的过渡期，从实际的市场货源销售情况来看，各大物流渠道的货物量略有增多，市场活跃度正在缓慢提升。按照往年的市场规律，在国庆假期之后，中药材市场将迎来需求旺季，市场人气也会陆续回升，市场成交情况也有望得到改善。

（三）安国中药材产业发展指数继续上升

三季度，安国中药材产业发展指数继续上升，收于154.45点，环比上升12.00个百分点，同比上升4.60个百分点。

安国中药材产业发展指数走势

产业发展指数下设发展规模、生产效益和创新发展三大细分指数，三季度三大细分指数同步走高。

安国中药材产业发展细分指数走势

三季度发展规模指数为179.99点，环比上升16.30个百分点。细分指数中，资产总额、销售总额和从业人员数指数均有所上升，分别达到191.37点、218.83点和116.38点。值得一提的是，安国光明饮片、祁安药业、河北蔺氏盛泰药业等一众药企资产总额和销售总额三季度增长显著，成为拉动发展规模指数上升的重要驱动力。

三季度生产效益指数为132.75点，环比回升15.28个百分点。细分指数中，受中药原料价格高企影响，企业成本利润率和利税总额等盈利指标较二季度有所下降，指数分别为99.40点和175.53点，环比分别下降7.89和1.86个百分点。但值得注意的是，企业固定资产增长率和库存周转率却出现了上升趋势，这表明企业在加大投资的同时，提高了资产管理效率，有助于缓解因成本压力带来的资金流动性紧张局面，也成为推动生产效益指数不降反升的主要因素。

三季度创新发展指数为154.25点，环比上升5.03个百分点。细分指数中，本科及以上学历人员占比、中药相关专业毕业生占比和中药材相关商标数指数上升明显，分别为155.69点、146.02点和247.92点，环比分别上升11.62、3.66和12.50个百分点，为推动安国中药材行业转型升级奠定坚实的基础。

（四）安国中药材市场影响力指数小幅回落

三季度，安国中药材市场影响力指数小幅回落，为120.83点，环比下降4.05个百分点。

安国中药材市场影响力及细分指数走势

三季度，安国中药材市场网络热度指数为159.73点，较二季度回落18.79个百分点。在第七届京津冀中药材产业发展大会闭幕后，三季度安国中药材市场整体网络报道量和传播范围较二季度有所下降，指数回落，但仍高于一季度水平。安国中药材市场搜索热度指数继续回升，为81.93点，环比上升10.69个百分点。三季度后期，北方秋季产新品种逐步拉开序幕，半夏、北沙参等均为河北安国地产品种，市场关注度较高，吸引了不少专业买家和消费者的目光，搜索热度指数因此得以提升。

二、三季度指数构成品种价格涨跌分析

2024年三季度，安国中药材价格指数所监测的571个品种中，上涨品种数有119个，较二季度减少49个，约占整体的20.84%；有192个品种价格下跌，较二季度增加47个，占比约33.63%；剩余260个品种价格无明显涨跌，占比约45.53%。

涨幅结构分布：

三季度价格指数上涨的119个品种中，涨幅在5%以下的品种数量最多，有67个，占比达56.30%；涨幅介于5%-15%之间的品种有39个，占比约33.77%；涨幅在15%-30%之间的品种有9个，占比约7.56%；涨幅在30%及以上的品种有4个，占比仅为3.36%。可以看出，价格上涨的品种中，半数品种涨幅位于5%以下，九成品种涨幅位于15%以下。

2024年三季度安国中药材价格指数构成品种涨价品种分布统计

跌幅结构分布：

三季度价格指数下跌的192个品种中，跌幅在5%以下的品种有75个，占比约39.06%；跌幅介于5%-15%之间的品种有77个，占比约40.10%；跌幅在15%-30%之间的品种有35个，占比约18.23%；剩余5个品种跌幅在30%及以上，占比约2.60%。可以看出，价格下跌的品种中，八成品种跌幅位于15%以内，跌幅在15%以上的品种数要明显多于涨幅在15%以上的品种数。

2024年三季度安国中药材价格指数构成品种跌幅分布统计

涨、跌幅结构横向对比：

对比二季度，三季度涨幅在15%-30%和30%及以上两个区间的品种占比明显减少，涨幅在5%-15%以及5%以下两个区间的品种占比均有扩大。三季度，跌幅分布结构变化相对较小，主要呈现出跌幅在15%-30%之间的品种占比扩大，以及跌幅在5%以下的品种占比减少两个特征。总体而言，三季度，中药材市场价格秩序更加规范，价格操纵和非理性哄抬现象得到了有效遏制，具体表现为价格大幅上涨品种占比明显下降，更多品种价格涨幅处在合理区间。同时，三季度作为中药材的传统淡季，市场成交活跃度下降，多数中药材品种价格有所松动，跌幅分布更加均衡，在15%-30%之间的跌价品种占比较二季度有所增加，市场内部调节机制的有效性正在逐步增强。

注：左图为各涨幅区间占比对比，右图为各跌幅区间占比对比

2024年二季度和三季度中药材品种涨跌分布对比统计

三、新冠疫情以来安国中药材市场行情回顾

2020年，上半年中药材市场整体需求萎缩，除疫情品种需求有增，多数品种需求下滑，安国中药材价格指数整体呈震荡走势。下半年，在国内疫情得到基本有效控制的背景下，中药材市场人气回升，商家积极进场，与上半年形成了鲜明的对比，安国中药材价格指数四季度增速明显加快，形成“翘尾”走势。

2021年，中药材市场整体回暖，多数中药材品种价格均出现了不同程度的上涨，成为了大周期的历史节点。前几年部分品种“药贱伤农、药贱伤大户”下形成的产需环境，加上中医药在抗击新冠肺炎疫情中发挥出极大的作用，又遇到部分地区自然灾害多发的刺激，再加上国家政策的不断利好下，这一年，中药材市场一改前几年的疲态，市场交易较往年活跃，中药材流通市场整体行情呈现上升态势。安国中药材价格指数一路上行，全年各期指数走势无跌，年内整体上涨19.62%。

2022年，上半年，安国中药材价格指数涨势趋缓，并于2022.06.06-06.12这一期达到阶段内顶峰139.18点，随后逐步进入普涨后的高位盘整期，中药材原料行情在一定程度上得到平抑，指数开始走疲。但在2022年12月初，随着我国防疫政策调整，民众对个人防护需求的提升，抗疫类用药需求短期内出现爆发式增长，部分中药原料随之跟涨。全年内，安国中药材价格指数上涨5.41%。

2023年，随着货币政策宽松以及国家刺激经济复苏等影响，在大宗类中药材原料热度逐渐褪去情况下，外部游资和热钱开始瞄准低价位品种和需求量较小品种，再次刺激中药材原料行情快速攀升，直至8月中旬（2023.08.07-08.13）指数收于历史高位151.55点。2023年8月起，中药材普涨局面开始有所降温，并且随着11月和12月中药材大宗品种产新陆续落下帷幕，产量逐渐明确，大量新货涌入市场，中药材价格指数呈缓慢回落态势。

步入2024年，安国中药材价格指数跌幅逐渐收窄并探底，于2月第四周（02.19-02.25）收于低点145.07点。随后，在市场内部分热点品种拉动下，安国中药材价格指数开始逐步回升。特别在5月和6月，由于调料类中药材品种市场热度较高，安国中药材价格指数进一步攀升。截至6月最后一周（06.24-06.30），安国中药材价格指数收于150.14点，较2月低位145.07点回升3.49%。

2024年三季度，安国中药材价格指数由涨转跌，进入本轮下跌周期，中药材市场呈现出价格秩序规范化以及行情季节性回调等特点。为切实维护中药材市场价格秩序，安国市市场监督管理局于7月开展中药材市场价格专项检查行动，严打哄抬价格、囤积居奇等违法行为，多数中药材品种价格有所松动，中药材价格的大幅上涨现象得到了明显缓解。此外，三季度通常为中药材市场的相对淡季，前期热点品种价格开始回调，叠加秋季产新的开始，市场内品种总体呈“跌多涨少”的局面。

2020年以来安国中药材价格指数走势

四季度，按照历史经验，中药材市场将迎来需求旺季，市场人气也会陆续回升，市场成交情况或许有望得到改善。但随着秋季产新的深入，新货大量上市，短期内行情“跌多涨少”态势或仍将延续。

季度指数平均值为季度内各周价格指数算术平均值