2024-09-06期“中国·成都五金机电指数”周分析
来源：中国·成都五金机电指数 日期：2024-09-11
一、第五四四期（2024/09/06）“中国•成都五金机电指数”价格总指数
宏观分析：
近日中国工业经济发展状况的数据引起大家注意。一组是国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会发布的数据：8月份，中国制造业采购经理指数为49.1%。值得注意的是，高技术制造业和装备制造业PMI分别为51.7%和51.2%，比上月上升2.3和1.7个百分点，重返扩张区间。另一组是国家统计局发布的数据：1至7月，全国规模以上工业企业实现利润总额40991.7亿元，同比增长3.6%。其中，装备制造业利润稳定增长，为规模以上工业利润恢复提供重要支撑。随着工业经济高质量发展稳步推进，新动能持续培育壮大、工业生产保持稳定，中国工业企业利润延续恢复态势，为全球经济增长注入新活力。
国家统计局发布数据显示，1至7月，从占比看，装备制造业利润占规模以上工业的比重为35.1%，同比提高0.8个百分点，工业企业利润结构不断优化。从行业看，装备制造业的8个行业中有6个实现增长，其中铁路、船舶、航空、航天、电子等行业在生产快速增长的带动下，行业利润自年初以来持续保持高速增长态势。中国规模以上工业企业利润连续4个月增长，这对中国政府推动制造业发展来说是一个积极信号。高技术制造业引领利润增长，前7个月该领域利润同比增长12.8%。其中，锂离子电池制造和半导体器件专用设备制造行业利润同比分别增长45.6%和16%。
受近期高温多雨、部分行业生产淡季等因素影响，8月份制造业PMI降至49.1%，景气水平有所回落。从出口端看，8月份，新出口订单指数为48.7%，较上月上行0.2个百分点，处于同期较高水平，连续两个月上行，是8月制造业PMI的一大亮点。“今年二季度以来，我国出口增速持续回升，一方面源于海外进入补库周期，需求逐步复苏；另一方面，稳外贸政策效果逐渐显现，叠加部分企业‘抢出口’，出口表现好于预期。
结合前期走势以及政策因素来看，8月份制造业新动能在上月短期放缓后较快回升，一方面是因为我国制造业新动能具有较强韧性与活力，另一方面是因为大规模设备更新和消费品以旧换新等政策效果逐步显现。
价格总指数走势：本期（2024/09/06）“中国•成都五金机电指数”（以下简称“五金机电指数”）价格总指数收于111.21点与上期相比下跌1.01个百分点，与去年同期109.51相比上涨1.70个百分点。8月份，非制造业商务活动指数为50.3%，比上月上升0.1个百分点，非制造业景气水平略有回升。服务业商务活动指数升至扩张区间。统计显示，8月份，服务业商务活动指数为50.2%，比上月上升0.2个百分点，升至临界点以上。从行业看，暑期消费带动作用显著，铁路运输、航空运输、邮政、电信广播电视及卫星传输服务、文化体育娱乐等行业商务活动指数均位于55.0%以上较高景气区间，业务总量保持较快增长。从市场预期看，8月份，业务活动预期指数为55.4%，仍位于较高景气区间。非制造业经营活动延续扩张趋势。建筑业和服务业商务活动指数均在50%以上，显示投资和消费相关活动均在扩张区间。从预期看，在非制造业保持稳定的背景下，企业对未来市场预期也继续保持乐观。
各大类涨跌情况及排名：
本期组成“中国•成都五金机电价格总指数”的12大类价格指数呈现“2涨9跌0平”的态势。本期涨幅前两类产品是，分别是：【安防设备与用品】类本期指数134.51，上涨1.45个百分点，【机电设备】类本期指数119.78，上涨0.48个百分点；本期下跌指数前三类产品，是【焊机、焊具和焊材】类本期指数87.60，下跌3.14个百分点，【五金材料】类本期指数114.48，下跌2.67个百分点，【照明用具】类本期指数93.35，下跌1.98个百分点。
二、近期行业动态
1、8月钢材价格震荡探底。最近螺纹钢价格大幅下降，让库存、供需风险有所释放，但市场消化旧国标资源库存仍需一定时间，所以短期内价格“易跌难涨”。螺纹钢基准价为3093.50元/吨，与8月1日的3174.75元/吨相比，进一步下降了2.56%。
7月，我国钢铁产量8294万吨，无论是同比还是环比，降幅都接近9%，为2014年以来的最低水平。8月，我国建筑钢材产量下降的区域主要在集中在四川、云南、河北、山西、河南、江西、湖北、山东以及广东，主要原因是新旧螺纹钢国标转换的问题。8月13日，我国已经有地区螺纹钢价格低于3000元/吨关口。短期来看，我国钢材市场弱势难改，接下来能否企稳重点关注需求变化。一方面，天气条件好转以后，需求环比改善的幅度。另一方面，流动性缺乏是影响钢材市场的重要因素，从基建端开始一直蔓延到钢贸商再反馈到钢厂，对钢材市场的打击很大。
随着各项政策的逐步落地，下半年钢铁行业需求端有望温和复苏，需求端结构分化仍将延续，制造业用钢需求占比或将进一步提升。制造业等下游产业景气有望企稳，带动钢材需求增长，预计高炉开工率有所增加，钢厂复工复产增多，钢铁企业利润将得到修复。
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