2024年上半年，熟皮价格指数波动下行，6月下半月，熟皮价格指数为124.97点，较2023年12月下半月下跌8.31%。大衣价格指数整体表现为稳中有升，截至6月下半月，大衣价格指数为117.54点，较2023年12月上涨了2.92%。产业发展指数环比稍有增长，二季度指数收于79.14点，环比增长6.39%。截至二季度，产业景气指数为106.42点，环比提升了1.50个百分点，在景气区间稍有扩张。

一、大营裘皮产业指数解读

（一）熟皮价格指数波动下行

2024年上半年，熟皮价格指数波动下行。具体走势如下图：

熟皮价格指数走势图

1月上半月，熟皮价格指数为136.89点，为上半年最高值，之后指数波动下滑。3月下半月和4月上半月，受芬兰世家和哥本哈根两场国际拍卖会价格上涨影响，熟皮价格指数短暂上行。随着天气转暖，行业进入淡季，熟皮价格指数向下调整。截至6月下半月，熟皮价格指数为124.97点，较2023年12月下半月下跌8.31%。

熟皮价格指数细分为狐狸皮价格指数、貉子皮价格指数、兔皮价格指数和水貂皮价格指数，2024年上半年，四类熟皮价格指数“一涨三跌”。具体走势如下图所示：

熟皮分品类价格指数走势图

2024年上半年，水貂皮价格指数始终在相对高位，坚挺上行。水貂皮市场供给稀缺，且养殖周期较长，短期内生皮供给无法快速扩大，叠加上游水貂养殖量和生皮上市量持续减少影响，对应的水貂皮价格指数表现为坚挺上行。截至6月下半月，水貂皮价格指数为185.39点，较2023年12月下半月上涨了3.41%。

貉子皮价格指数相对水平位置仅次于水貂皮价格指数，2024年上半年，貉子皮价格指数呈波动下行趋势。截至6月下半月，价格指数为124.85点，较2023年12月下半月下跌了5.14%。

狐狸皮价格指数也有所下行，但波动幅度相对较小。一季度，指数相对水平位置超越兔皮，之后持续在兔皮价格指数上方运行。狐狸皮一般用于制作羽绒服等服装的毛领以及帽条，市场需求相对稳定，因此，对应的价格指数走势总体也相对稳定。上半年，狐狸皮价格指数整体下滑0.62%，最终收报102.64点。

兔皮价格指数前期跌幅较小，后期跌幅相对较大，这主要是因为兔皮市场供应充足，且养殖周期相对较短，但需求端，随着夏季到来，兔皮需求持续减少，在供应充足和需求减少的共同影响下，兔皮价格指数持续下滑。截至6月下半月，兔皮价格指数为58.33点，较2023年12月下半月跌幅达45.07%。

（二）大衣价格指数稳中有升

2024年上半年，受上游水貂皮价格指数持续上涨拉动，大衣价格指数整体表现为稳中有升。具体走势如下图所示：

大衣价格指数走势图

一季度涵盖元旦、春节两大重要节日，春节假期期间，东北旅游火出圈，加上我国出现多次大范围降温，大衣的市场需求上升，貂皮大衣出货加速，拉动大衣价格指数快速上涨。二季度，天气转暖之后，市场需求虽然有所回落，但上游原料供给减少，促使貂皮价格指数在相对高位持续上涨，拉动大衣价格指数稳中有升。截至6月下半月，大衣价格指数为117.54点，较2023年12月下半月上涨了2.92%。

（三）产业发展指数环比稍有增长

2024年上半年，裘皮产业发展指数扩张运行，一季度，受春节以及行业淡旺季交替等因素影响，产业发展指数周期性低开；二季度，产业发展指数环比稍有增长。

产业发展指数变动走势图

一季度，受春节假期企业放假影响，产业发展指数低开运行，为74.38点；二季度，裘皮产业规模扩大、品牌打造加快推进，共同影响产业发展指数环比增长6.39%，指数最终收于79.14点。尽管产业发展指数环比表现为提升，然而与去年同期相比，仍呈现出一定差距，这主要是因为当前全球经济仍在恢复中，大营裘皮产业要实现长足发展，尚需时间的累积和市场的耐心培育。

产业发展指数包含企业经营指数、产业规模指数、研发创新指数和品牌打造指数。细分指数的变动情况如下图所示：

产业发展细分指数的变动走势图

2024年上半年，品牌打造指数在高位坚挺上行。截至2024年二季度，品牌打造指数微增至168.50点，环比增幅为0.58%，同比上升了17.43%。这是因为品牌建设通常是一个长期战略，即使在销售淡季，企业也会继续投资于品牌资产的积累，以确保品牌价值的持续提升。2024年上半年，品牌打造指数持续增长，主要是因为企业加大了品牌营销和推广力度，通过各种渠道提升品牌形象和知名度。

研发创新指数稳中有升。截至2024年二季度，研发创新指数为93.14点，虽与一季度持平，但同比上涨了20.58%。这表明裘皮产业在研发投入方面保持稳定，且二季度开始，企业加强新技术、新材料或新工艺的研发，在未来的旺季中，大营裘皮有望推出更具竞争力的产品。

产业规模指数先降后升。截至2024年二季度，产业规模指数为64.57点，较一季度的48.99点增长了31.79%。这表明大营裘皮产业在经历了初期的调整之后，逐步回暖，并实现了较为显著的增长。较2023年四季度124.83点有所下滑，这主要是因为裘皮产品具有明显的季节性，上半年随着天气转暖，裘皮产业由旺季转入淡季中，裘皮产业的产量和销量都有所收缩。

企业经营指数接连下行。截至2024年第二季度，企业经营指数为46.88点，较2023年第四季度的112.54点，累计下降了65.66点，环比跌幅达58.34%。这一显著下滑主要是受季节性和全球经济恢复发展等因素共同影响。进入夏季，裘皮产品需求减少，导致销售量和销售收入同步下滑，库存压力增大，企业收入减少，从而拉低了企业经营指数。

（四）产业景气指数景气运行

2024年上半年，裘皮产业景气指数始终在荣枯线上方，表明裘皮产业景气度良好。具体运行情况如下图所示：

产业景气指数走势图

2024年一季度，产业景气指数为104.92点；二季度，产业景气指数为106.42点，环比提升了1.50个百分点，在景气区间稍有扩张。产业景气指数包含经营景气度指数和信心程度指数。从分项指数运行来看，2024年上半年，信心程度指数始终收于荣枯线上方，经营景气度指数则收于荣枯线下方。具体运行情况如下图所示：

产业景气指数及细分指数走势图

2024年上半年，经营景气度指数始终在荣枯线下方徘徊。截至2024年二季度，经营景气度指数为77.92点，低于100点荣枯线。虽然二季度该指数环比稍有增长，呈现出回升的趋势，但是未能突破100点大关，说明产业经营情况虽有改善，但仍面临一定挑战。

信心程度指数始终位于景气区间，这表明企业对裘皮产业的发展前景充满信心，对未来市场持乐观态度。二季度，信心程度指数为149.17点，虽稍有下滑，但显著高于100点荣枯线。这一方面是因为政府政策支持和营商环境改善，增强了企业对未来发展的信心；另一方面，行业内持续推进技术创新和品牌建设，为企业长远发展提供保障，提振了企业信心，促使企业时刻准备着迎接更好的发展时机。

二、 裘皮产业指数运行深度解析

2024年上半年，上游原料端，国内外水貂皮价格持续上涨，促使下游消费端的貂皮大衣价格指数稳中有升。网络媒体报道数指数高位上行，促使品牌打造指数走势最为抢眼，在相对高位再创新高。由于行业淡旺季交替，裘皮大衣企业经营状况受气温、宏观经济等多重因素抑制，有价无市，经营景气度指数持续在荣枯线下方徘徊，但由于企业家对产业发展的信心坚挺，信心程度景气指数始终在荣枯线上方。

（一）国际拍卖会价格上涨，促使貂皮价格持续攀升

进口貂皮作为我国裘皮产业上游原料来源的重要组成部分，其市场动态对国内裘皮价格走势具有一定的影响。2024年5月下旬，芬兰世家拍卖会上主要品种正常皮供应量290万张，售出比例约为96%，拍卖价格对比2024年3月拍卖会整体稳中有升。芬兰世家皮草拍卖会上尺寸为20、颜色为Brown的水貂皮均价走势如下图所示：

芬兰世家拍卖会尺寸为20、颜色为Brown的水貂皮均价走势图

哥本哈根最后一次拍卖会于2024年6月在线下举办，拍卖会持续6天，供应了约360万张高品质水貂皮。哥本哈根皮草拍卖会上颜色为Brown的水貂皮均价走势如下图所示：

哥本哈根拍卖会颜色为Brown的水貂皮均价走势图

2024年上半年，芬兰世家和哥本哈根拍卖上水貂皮价格指数均有不同程度上涨。尽管上半年我国熟皮价格指数总体表现为波动下行，但是受国际原料价格上涨影响，貂皮价格指数在高位稳中有升。产业链上下游各环节的价格具有传导效应，上游貂皮的熟皮价格指数坚挺上行，推动貂皮大衣价格指数稳中有升。

（二）品牌推广加强，品牌打造指数屡创新高

2024年上半年，网络媒体报道数指数高位上行，品牌打造指数走势最为抢眼，在相对高位再创新高。截至2024年二季度，网络媒体报道数指数为316.66点，环比同比均有不同程度提升，且较2023年四季度，增长了1.56%，究其原因，随着各大媒体持续扩大对大营裘皮产业及相关产品的宣传，新闻媒体报道数量提升，“大营裘皮”区域品牌宣传推广活动得到渗透和深入，这不仅提升了裘皮产业的曝光度，也增强了消费者对裘皮产品的认知和兴趣。

从大营裘皮产业的发展实践来看，政府、企业、协会齐心协力，充分利用线上线下融合的策略，进行品牌推广。线上方面，企业通过电商平台、社交媒体及直播平台，开展直播带货、网红合作等活动，拓宽销售渠道，增加品牌曝光度。线下方面，品牌打造成效显著，且积极举办、参与国内外知名展会和时尚活动，展示品牌形象和产品实力，吸引国内外商家和消费者的关注。近年来，大营皮草品牌数量实现了由个位数向千位数的指数级增长，涌现出了慕兰裘迪、裘嘉怡、雪图蒂纳、澳美达、北极皇后、裘皇贵人、海美人、非梵貂、香港黄金貂、裘尚、琪美佑等一大批本土皮草品牌，其中，不乏在全国皮草行业内的知名品牌。

（三）经济承压，信心程度指数景气运行

2024年上半年，我国制造业采购经理人指数4个月收于荣枯线下方，2个月收于荣枯线上方，多数月份收于不景气区间，表明制造业发展情况整体有待提升，目前经济内生动力还不强，需求仍稍显不足。

我国制造业采购经理人指数走势图

据海关数据，2024年上半年，我国裘皮服装出口总金额为8905.24万美元，较2023年上半年减少62.53%，毛皮服装出口表现为收缩。

我国毛皮衣服出口总金额走势图

近年来，大营裘皮产业虽经营景气度指数承压在荣枯线下方波动，但信心程度指数始终在荣枯线上方景气运行。2024年上半年，得益于信心程度指数在高位运行，产业景气指数两个季度均收于景气区间。

信心程度指数走势图

经济发展离不开信心的支撑，2024年上半年，裘皮产业信心程度指数始终在景气区间，截至二季度，信心程度指数最终收报于149.17点。信心程度指数始终景气运行，主要是因为近几年全球及我国皮张供应数量持续减少。随着皮张供应量减少，裘皮产业参与者减少，市场竞争相对减少，但是终端产品需求庞大，基于我国4亿人口的中产消费水平，市场发展前景良好。

未来，随着裘皮产业加速推进技术创新和产品升级，将提高企业的竞争力和盈利能力，因此，企业对于未来的信心有所提振。

（四）指数走势预测

2024年上半年，裘皮产业承压之下，依然保持稳健态势，取得了显著的成绩。展望2024年下半年，我国宏观经济形势仍面临不小的挑战。据中国纺织工业联合会产业经济研究院预测，下半年，我国纺织行业将延续恢复向好态势，在更趋复杂严峻的发展环境下，超大规模、不断升级的内需市场仍将是纺织行业涵养内生动能、实现高质量发展的首要动力。对此，裘皮企业仍需继续发扬拼搏精神，不断提升产业发展质量和效益。

2024年下半年，熟皮价格指数预计仍将保持上行趋势。随着季节更替，裘皮产业将逐渐由淡季转入旺季，下游需求将与日俱增。但是上游供给方面，全球性原料皮供应持续减少，为高价位裘皮价格上涨带来了更多可能性。其中，哥本哈根拍卖会2024年共拍卖680万张水貂皮，较2023年减少43.27%，而芬兰世家拍卖会2024年将提供1036万张裘皮（含9月），较2023年减少36.47%。据中国皮革协会数据，2019年以来，我国水貂、狐狸和貉子皮的取皮数量均持续下滑，2023年，我国水貂皮的取皮数量是388万张，比2022年减少了32.96%，按这一趋势，2024年，我国各类裘皮的取皮数量或将再创新低。综上所述，下半年，待天气转冷，水貂、狐狸和貉子皮价格指数或将上涨，拉动熟皮价格指数同步上行。

大衣价格指数或加速上涨。一方面，上游原料减少。全球最大的水貂皮供应商——哥本哈根皮草公司退出市场，导致水貂皮的供应量显著减少。与此同时，芬兰世家和我国的水貂皮供应同步减少。另一方面，高端市场对于高品质裘皮大衣的需求稳中有升，在高端市场，品牌影响力和设计创新将成为价格提升的重要因素。随着一些知名品牌推出限量版或特别设计的貂皮大衣，其价格指数有望进一步攀升。